Kỳ vọng hạ lãi suất giảm khiến giá vàng rơi khỏi mốc 4200 USD/oz

Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự thay đổi đột ngột trong kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất đã gây áp lực lên thị trường. Ngoài ra, việc một số nhà đầu tư chốt lời sau đợt tăng giá trong vài ngày giao dịch trước đó cũng gây áp lực lên giá vàng.

Các nhà giao dịch hiện ước tính rằng khả năng FED sẽ giảm 25 điểm lãi suất cơ bản tại cuộc họp cuối cùng vào tháng 12.

Giá vàng giao ngay đóng cửa phiên giao dịch hôm thứ Năm giảm 23,90 usd, xuống còn 4.171,3 usd/oz. Giá đã chạm mức 4.244,94 usd/oz trong ngày, mức cao nhất kể từ ngày 21 tháng 10.

Nhà phân tích Christian Borjon Valencia của FXStreet lưu ý rằng giá vàng đã giảm vào thứ Năm do kỳ vọng về việc FED cắt giảm lãi suất đã giảm bớt và nhu cầu trú ẩn an toàn suy yếu. Thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung và việc chính phủ Mỹ ngừng đóng cửa có thể là những yếu tố tiêu cực, dẫn đến giá vàng giảm.

Chính phủ Hoa Kỳ chuẩn bị hoạt động trở lại sau 43 ngày đóng cửa, chủ yếu theo dự luật phân bổ ngân sách cung cấp tài trợ cho các cơ quan liên bang cho đến ngày 30 tháng 1 năm sau.

Nhà giao dịch kim loại độc lập Tai Wong cho biết: "Kim loại quý đang trải qua đợt bán tháo trên diện rộng, không chỉ vậy, cổ phiếu, trái phiếu, đồng USD và tiền điện tử cũng chịu áp lực. Đây là thị trường điển hình "mua tin đồn, bán tin tức" đã xuất hiện kể từ khi chính phủ mở cửa trở lại."

Juan Perez, giám đốc giao dịch tại Monex USA ở Washington, cho biết: "Mặc dù lệnh đóng cửa đã kết thúc, nhưng phải mất bao lâu để mọi thứ trở lại bình thường? Phải mất bao lâu để xem dữ liệu? Khi nào chúng ta mới có thể thực hiện phân tích thực tế và chính xác dựa trên số liệu thống kê đáng tin cậy của Hoa Kỳ từ tháng 9 và tháng 10? Tất cả những điều này vẫn còn là ẩn số."

Các nhà phân tích cho biết sự biến động của thị trường có thể sẽ tiếp tục cho đến khi dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ được công bố dần dần.

Cổ phiếu Hoa Kỳ đã bị bán tháo mạnh vào thứ năm khi kỳ vọng của các nhà đầu tư về chính sách lãi suất trong tương lai suy yếu, với khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 12 giảm xuống dưới 50%, làm trầm trọng thêm sự suy giảm của các chỉ số chính.

Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 797,6 điểm, tương đương 1,65%, vào thứ năm; S&P 500 giảm 1,66%; và Nasdaq Composite giảm 2,29%, đánh dấu một ngày tệ nhất đối với cả ba chỉ số chính kể từ ngày 10 tháng 10. Thị trường chủ yếu tập trung vào áp lực định giá cao và đánh giá liệu chi tiêu vốn cho AI có thể chuyển thành mức tăng năng suất rộng hơn như mong đợi hay không.

Khả năng Fed cắt giảm lãi suất đã giảm mạnh khi các quan chức Fed có lập trường thận trọng.

Theo Jim Wyckoff, nhà phân tích cấp cao tại Kitco Metals, thị trường vàng ban đầu phục hồi khi thị trường dự đoán rằng dữ liệu kinh tế được công bố sau khi chính phủ đóng cửa sẽ cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ yếu, khiến FED phải cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản vào tháng 12.

Tuy nhiên, ngày càng nhiều quan chức của FED tỏ ra thận trọng về việc tiếp tục cắt giảm lãi suất, chủ yếu do lo ngại về lạm phát và thị trường việc làm tương đối ổn định sau hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Điều này đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12 xuống dưới 50%.

Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất như dự kiến ​​vào tháng 10, nhưng vào thời điểm đó, Chủ tịch FED Powell nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất thêm trong năm nay "không chắc chắn", một phần là do thiếu dữ liệu kinh tế chính thức.

Việc cắt giảm lãi suất thường có lợi cho vàng vì vàng tự nó tạo ra lãi suất và thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ kinh tế bất ổn.

Sarah Ying, người đứng đầu chiến lược ngoại hối tại CIBC Capital Markets cho rằng, tuyên bố của Powell vào tháng trước việc có cắt giảm lãi suất vào tháng 12 hay không "còn lâu mới chắc chắn" ban đầu đã thúc đẩy đồng USD, nhưng động lực của các giao dịch liên quan đã dần suy yếu.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang San Francisco Daly cho biết hôm thứ năm rằng do FED đã cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay nên rủi ro đối với mục tiêu ổn định giá cả và việc làm đầy đủ hiện đã cân bằng, do đó bà sẵn sàng đưa ra quyết định về lãi suất vào tháng 12.

Chủ tịch FED Cleveland Hammarck cho biết chính sách tiền tệ cần được duy trì ở mức giúp giảm áp lực lạm phát, cho thấy bà có xu hướng phản đối việc FED cắt giảm lãi suất thêm lần nữa trong tương lai gần.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang St. Louis Mossallam hôm thứ Năm đã chỉ ra rằng lãi suất hiện tại đang gần mức trung lập và không cần thiết nới lỏng thêm. Nếu FED tiếp tục cắt giảm lãi suất, điều này có thể kích thích quá mức nền kinh tế.

Phân tích kỹ thuật vàng

Nhà phân tích Christian Borjon Valencia của FXStreet chỉ ra rằng xu hướng tăng giá vàng vẫn còn nguyên vẹn, nhưng trừ khi giá đóng cửa trên 4.200 USD/oz trên biểu đồ hàng ngày, áp lực mua đang suy yếu. Chỉ số RSI gần như đi ngang, cho thấy đà tăng giá dường như đang yếu đi.

Theo Valencia, với việc vàng đóng cửa dưới 4.200 USD/oz vào thứ Năm, điều này sẽ mở đường cho phe bán kéo giá xuống 4.100 USD/oz, rồi xuống dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày ở mức 4.074 USD/oz. Một khi giá vàng phá vỡ các mức này, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức thấp nhất của ngày 28 tháng 10, gần 3.886 USD/oz.