Các quỹ đầu tư lớn đang nuốt chọn thị phần đầu tư vào Web3.0

Một số tổ chức dự đoán rằng quy mô thị trường của Web 3.0 về mặt ứng dụng sẽ vượt quá 50 tỷ đô la Mỹ vào năm 2022. Web 3.0 đang trở thành tâm điểm của các Venture Capital(VC).

Những quỹ dẫn đầu trong cuộc đua Web3.0

Vào ngày 16 tháng 3 năm 2022, Microsoft, Softbank của Nhật Bản và Temasek của Singapore đã công bố hoàn thành vòng tài trợ mới trị giá 450 triệu đô la cho công ty khởi nghiệp ConsenSys, tạo ra một cú hích lớn vào lĩnh vực Web 3.0.

Vào ngày 17 tháng 3, công ty đầu tư mạo hiểm The Spartan Group đã công bố ra mắt quỹ Web 3.0 trị giá 100 triệu đô la.

Cũng trong tháng 3 năm 2022, Sequoia Capital cũng thường xuyên thực hiện các động thái trên đường đua Web 3.0. Sau khi dẫn đầu khoản đầu tư 450 triệu đô la vào công ty blockchain Polygon vào năm 2021, Sequoia Capital đã dẫn đầu vòng hạt giống 12 triệu đô la trong EthSign, một nền tảng thỏa thuận điện tử Web 3.0, vào ngày 9 tháng 3 năm 2022; và vào ngày 7 tháng 3, đã tham gia vào vòng tài trợ 32 triệu đô la cho Espresso Hệ thống, một hệ thống tập trung vào quyền riêng tư trên Web 3.

Trước đó, Sequoia đã âm thầm ra mắt một startup trị giá 600 triệu USD tập trung đầu tư vào các công nghệ liên quan đến Web 3.0. Michelle Bailhe, người đứng đầu quỹ, tin rằng cho dù đó là chơi game, tiêu dùng hay mua sắm trực tiếp, sẽ có sự chuyển dịch sang Web 3.0, giống như mọi người đang chuyển từ PC sang Thiết bị di động.

Bất kể các VC khác có sẵn sàng tiếp nhận Web 3.0 vào thời điểm này hay không, gã khổng lồ Sequoia, được thành lập vào năm 1972 và trước đây chỉ đầu tư vào năng lượng, tài chính và theo dõi Internet, đã nêu một ví dụ: chuyển sự chú ý của mình sang một thế hệ mới của công nghệ Internet.

Trên thực tế, rất nhiều VC khác đã tham gia cuộc chiến Web 3.0. Tích cực hơn là một nền tảng đầu tư mạo hiểm khác ở Thung lũng Silicon: a16z. Vào ngày 17 tháng 3 năm 2022, a16z và các tổ chức khác đã hoàn thành việc rót vốn 200 triệu đô la vào dự án Aptos nền tảng được xây dựng bởi đội ngũ đã từng làm việc tại Facebook.

Vào tháng 1 năm 2022, a16z đang huy động 4,5 tỷ đô la để thành lập một quỹ mới, trong đó 1 tỷ đô la sẽ được sử dụng để đầu tư hạt giống vào Web 3.0.

Quỹ thậm chí còn thu hút vốn từ các quỹ đầu tư khác trong cùng quốc gia. Công ty cổ phần niêm yết BlueFocus gần đây đã thông báo rằng họ sẽ sử dụng quỹ riêng của mình không quá 35 triệu đô la Mỹ để tham gia đăng ký và trở thành đối tác giới hạn của a16z.

Một số tổ chức dự đoán rằng quy mô thị trường của Web 3.0 về mặt ứng dụng sẽ vượt quá 50 tỷ đô la Mỹ vào năm 2022.

Với không gian và dòng vốn khổng lồ, liệu có phải sẽ xuất hiện “mùa hè” Web3?

Tại sao lại là Web3.0?

Hiểu được Web3.0 không phải là vấn đề đơn giản, dưới đây là giải thích phổ biến về việc Web3.0: 1.0 chỉ có thể đọc thông tin, 2.0 có thể đọc và ghi thông tin, 3.0 có thể đọc, ghi và sở hữu thông tin.

Trước năm 2004, Internet ở trong kỷ nguyên Web 1.0. Đặc điểm chính của nó là mọi người thu thập thông tin một chiều từ Internet, thông tin và kiến thức được sản xuất và tổ chức bởi các công ty lớn, chẳng hạn như Yahoo, Sina và các cổng thông tin khác.
Kể từ năm 2004, Internet bước vào kỷ nguyên Web 2.0. Người dùng tạo ra nhiều kiến thức và thông tin hơn. Các tổ chức thương mại xây dựng nền tảng, thu thập thông tin người dùng và phân phối thông tin một cách hiệu quả.

Chia sẻ ý kiến trên Zhihu và chia sẻ một bài hát gốc trên Douyin đều dựa trên hoạt động của Web 2.0. Ngoài ra, Weibo, Youtube và Xiaohongshu đều là sản phẩm của Web 2.0.

Tất cả các nền tảng Internet này đều dựa vào việc bán thông tin người dùng và phân phối quảng cáo làm doanh thu chính. Theo thống kê, vào năm 2021, doanh thu quảng cáo của Pinduoduo và Weibo sẽ chiếm hơn 80% tổng doanh thu, trong khi Kuaishou và Baidu sẽ vượt 50%.

Nhưng liệu điều này có hợp lý? Hãy tưởng tượng rằng những người sáng tạo dành nhiều thời gian và năng lượng, nhưng nền tảng mới là người hưởng lợi lớn nhất. Chúng ta không bao giờ muốn trở thành một công cụ sinh lời cho các tập đoàn lớn, quyền riêng tư của dữ liệu cá nhân cũng bị đe dọa. Mọi người đang dần nhận ra các vấn đề của việc giết dữ liệu lớn, lạm dụng quyền riêng tư và quảng cáo gây ra.

Trong thời đại của Web 2.0, do áp lực quản lý của các cơ quan chính phủ khác nhau về dữ liệu Internet, việc quản lý quyền riêng tư dữ liệu người dùng đã dần được các nền tảng Internet chú ý. chuyển quyền IDFA cho người dùng.

Sức mạnh và tầm quan trọng của dữ liệu đối với người dùng ngày càng lớn hơn. Vào năm 2015, Tim Berners-Lee, cha đẻ của World Wide Web, Gavin Wood, người đồng sáng lập Ethereum , và những người khác đã đề xuất Web 3.0 với mục tiêu bảo vệ quyền riêng tư của người dùng, nhằm "phi tập trung hóa" Internet: chuyển thông tin cá nhân cho người dùng để lưu giữ an toàn, người dùng có thể chọn gửi đến nền tảng hoặc chọn giữ lại, những dữ liệu này không thể được truy tìm và sẽ không bị rò rỉ.

Trong quá trình phát triển lên Web3.0, có rất nhiều sản phẩm lai giữa Web 2.0 và Web 3.0, chẳng hạn như nền tảng giao dịch NFT Opensea, nơi những người sáng tạo nghệ thuật treo tác phẩm của họ trên nền tảng để tối đa hóa lợi nhuận, và nền tảng này tính phí lợi nhuận, tương tự như sự kết hợp của thương mại điện tử truyền thống và các mô hình giao dịch phi tập trung.

Vào năm 2021, với sự phổ biến của thị trường giao dịch NFT, khối lượng giao dịch của Opensea sẽ tăng đột biến. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch hàng tháng chỉ tính riêng trong tháng 8 đã vượt 3,4 tỷ đô la Mỹ. Trước đó, OpenSea đã nhận được một lượng lớn tài trợ từ các nhà đầu tư nổi tiếng như a16z và Coinbase với mức “định giá thấp” là 1,5 tỷ USD .

Ngoài ra, theo thống kê của Mạng đầu tư Trung Quốc, các VC ở nước ngoài đã tham gia vào các NFT như Bridgewater Fund, Sequoia Capital, VISA và các tổ chức khác.

Thị trường Web 3.0 còn quá nhỏ bé

Meng Bo, một nhà nghiên cứu blockchain, đã giới thiệu với China Investment.com rằng hầu hết các dự án Web 3.0 đều có quy mô nhỏ và thị trường sẽ không thấy lợi nhuận trong ngắn hạn và hầu hết các VC sử dụng cấu trúc đầu tư truyền thống và chỉ các dự án cổ phần quy mô lớn có thể được chọn trong danh mục đầu tư của họ. 

Lấy Sequoia Capital được đề cập ở phần đầu làm ví dụ, cấu trúc của nó đã được điều chỉnh vào năm 2021, phá vỡ mô hình đầu tư chu kỳ 10 năm truyền thống của VC và cố gắng tạo ra một cấu trúc mở vĩnh viễn, đó là đầu tư trực tiếp theo chu kỳ hoàn vốn đầu tư Web 3.0. Các dự án dài hạn, khó đánh giá đã loại bỏ các rào cản về thể chế.

Michelle Bailhe, người đứng đầu quỹ, tin rằng VC, giống như tất cả các sinh vật sống, hoặc tiến hóa hoặc chết đi. Và dự đoán trong mười năm tới, số lượng người dùng và nhà phát triển Web 3.0 sẽ tăng gấp 10 lần, thậm chí 100 lần và Sequoia Capital sẽ tiếp tục đầu tư hàng trăm triệu đô la.

Vậy Sequoia quảng bá dự án như thế nào? Michelle thừa nhận rằng hầu hết các dự án Web 3.0 đều được tìm thấy trên Twitter. Investment China phát hiện ra rằng Michelle có hơn 5.000 người theo dõi trên Twitter. Trong danh sách theo dõi của cô ấy, một số người dùng đầu tiên đều là doanh nhân Web 3.0 và nhiều người trong số họ là người sáng lập các dự án nổi tiếng như Paradigm, Coinbase và OpenSea do các đối thủ cạnh tranh đầu tư.

Theo Mark Anderson, người sáng lập a16z, lý do tại sao họ có thể đầu tư trước vào các dự án Web 3 nhỏ này với tư cách là nhà đầu tư thiên thần là quỹ của họ có thể "cung cấp nhỏ từ 25.000 đô la đến hàng trăm triệu đô la Mỹ".

Không nghi ngờ gì nữa, chiến lược đầu tư dài hạn và nhỏ sẽ thành công trong lĩnh vực blockchain. Theo thống kê, chỉ riêng trong năm 2021, 43 công ty trong danh mục đầu tư của a16z đã hoàn thành IPO hoặc mua bán và sáp nhập, và phạm vi kinh doanh của họ liên quan đến các khái niệm mới nổi như Web3.0, DAO và NFT. Một trong những trường hợp nổi tiếng là cổ phiếu Coinbase mà a16z đã nắm giữ từ năm 2012, và lợi nhuận vào ngày IPO đã đạt mức đáng kinh ngạc 4.000 lần.

“Hầu hết các nhà đầu tư sẽ nói rằng họ đang đầu tư vào Web 3.0 và thậm chí là thế hệ tiếp theo của Internet, nhưng trên thực tế thì đó vẫn là logic của Crypto.” Mengbo cho biết ông không mấy lạc quan về việc đầu tư Web 3.0 trong nước.

Cuộc tranh luận về Web 3.0

Tất nhiên, những nỗ lực rót vốn khủng của các quỹ đầu tư không thể khiến tất cả mọi người lạc quan về Web 3.0. Một khái niệm tiên tiến và huyền diệu như vậy đã dấy lên những cuộc tranh cãi nảy lửa về thuật ngữ mới được các VC "thần thánh hoá" theo đúng nghĩa đen này.
Cựu Giám đốc điều hành Twitter Jack Dorsey thể hiện quan điểm k mấy tích cực với Web 3.0: "Bạn không sở hữu Web 3.0, các VC và đối tác của họ sở hữu nó, và Web 3.0 sẽ không bao giờ thoát khỏi sự tài trợ của họ."
Giám đốc điều hành Tesla Elon Musk cũng hoài nghi không kém, khi tweet: "Có ai thực sự đã thấy Web 3.0 chưa? Dù sao thì tôi vẫn chưa thấy." .
"Nó nằm giữa a và z", Jack Dorsey trả lời bên dưới dòng tweet của Musk, cho thấy rằng Web 3.0 đang được điều khiển bởi a16z.

Đối tác của A16z, Chris Dixon phản bác: "Đầu tiên họ phớt lờ bạn, sau đó họ cười nhạo bạn, sau đó họ mắng mỏ bạn, và sau đó là ngày chiến thắng của bạn."

Sau đó, Jack Dorsey hạ bệ Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong và người sáng lập a16z Mark Anderson trên Twitter, và Anderson đã chặn Dorsey trên Twitter của mình.

Vì vậy, liệu Web 3.0 có thực sự là một công cụ mới cho các VC để “lùa gà”?

Chưa có gì chắc chắn để  Web 3.0 có tồn tại, nhưng nó cũng là một khái niệm có nhiều ý kiến khác nhau. Nhiều dự án được gọi là Web3 thậm chí còn chưa đạt được sự phi tập trung về bản chất.

Hầu hết các dự án Web 3.0 hiện tại chỉ có thể được coi là Web 2.5. Lớp điện toán dữ liệu cơ bản hạn chế sự phát triển của Web 3.0. "Tính toán chuỗi" thì chưa Hiện tại, chỉ riêng cơ chế đồng thuận và chuỗi chéo còn rất xa so với tiêu chuẩn của Web 3.0, nhưng nó có thể được hiện thực hóa sau 5 năm nữa.

Kết luận

Mặc dù có nhiều tín hiệu tốt đối với Web3.0 đến từ phía các quỹ đầu tư tuy nhiên do quy mô thị trường Web3.0 còn khá khiêm tốn, thêm vào đó các dự án xây dựng mới chỉ ở bước đầu chưa có nhiều tính ứng dụng do đó vẫn còn nhiều nghi ngại liên quan đến tương lai của Web3.0. Tuy vậy trong thị trường tiền điện tử việc nắm bắt được su hướng ngay từ giai đoạn sơ sinh đem lại lợi nhuận tiềm tang mà chúng ta cần chú ý.