Paladi (XPDUSD) ngày 6 tháng 9 tăng 2.11%: Chú ý nguyên nhân nội tại của biến động bất thường

Palladium (XPDUSD) ngày 6 tháng 9 lúc 18:25 (ET) tăng 2.11%, giá ở mức 1390.23 USD, giảm 2.01% trong tuần qua.

Điều gì đã khiến giá Palladium (XPDUSD) tăng hôm nay?

Sự tăng giá của palladium giao ngay chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang chuyển hướng ôn hòa, điều này đã làm suy yếu chỉ số đồng đô la Mỹ và kéo lợi suất thực trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ giảm xuống. Việc lợi suất thực hồi phục đã làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ các kim loại quý phi lãi suất và kim loại công nghiệp, dẫn đến lực mua rộng rãi và chốt lời các vị thế bán khống trên các hợp đồng hàng hóa được định giá bằng đô la Mỹ. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của toàn bộ phân khúc kim loại quý càng củng cố tâm lý nhà đầu tư, thúc đẩy các quỹ tổ chức tái phân bổ vốn sang các kim loại nhóm bạch kim.

Về phía cung, sản lượng khai thác mỏ nguyên sinh liên tục bị hạn chế tiếp tục tạo ra sự hỗ trợ cấu trúc cơ bản. Kỳ vọng về giảm sản lượng tại các khu vực sản xuất chính (đặc biệt là Nga và Nam Phi) đã củng cố dự báo về tình trạng cân bằng cung cầu thắt chặt. Việc các nhà sản xuất nguyên sinh chính dự kiến giảm sản lượng khiến nguồn cung khai thác toàn cầu liên tục khan hiếm, thúc đẩy người dùng cuối trong công nghiệp và các quỹ tổ chức đặt trước nguồn cung giao ngay trước khi xảy ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung tiềm năng.

Nhu cầu công nghiệp ổn định từ ngành ô tô toàn cầu càng củng cố thêm triển vọng nhu cầu. Mặc dù xu hướng thay thế vật liệu lâu dài sang bạch kim chi phí thấp hơn và chuyển đổi từ từ sang xe điện vẫn tạo ra những rào cản cấu trúc, nhưng việc xe hybrid (cần lượng lớn palladium cho bộ xúc tác khí thải) duy trì được thị phần đã bảo đảm mức tiêu thụ vật chất cơ bản. Nhu cầu công nghiệp ổn định này, kết hợp với hoạt động bổ sung hàng tồn kho chọn lọc sau đợt điều chỉnh giá trước đó, đã tạo nền tảng vững chắc cho giá giao ngay.

Cấu trúc thị trường và tình trạng thanh khoản cũng đóng vai trò quan trọng trong việc khuếch đại đà tăng. Giao dịch hợp đồng tương lai palladium vẫn đối mặt với tình trạng sổ đặt hàng nông và các vị thế tập trung, khiến biến động giá trong ngày rất nhạy cảm với các tín hiệu mua hệ thống và điều chỉnh đóng vị thế. Nhìn về phía trước, các bên tham gia thị trường sẽ tiếp tục theo dõi sát sao các tín hiệu chính sách lãi suất của ngân hàng trung ương, hoạt động sản xuất toàn cầu và xu hướng tái chế phế liệu thứ cấp để đánh giá tính bền vững của mức giá hiện tại.

Phân tích kỹ thuật Palladium (XPDUSD)

Xét về mặt kỹ thuật, MACD (12,26,9) ở mức 1.216, cho thấy trạng thái mua, RSI ở mức 53.387 ở trạng thái trung lập, Williams%R ở mức 50.137 ở trạng thái trung lập, cần chú ý theo dõi.

Thêm thông tin chi tiết về Palladium (XPDUSD)

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Phổ biến nhanh chóng xe điện và nhu cầu ô tô giảm: Quá trình điện khí hóa nhanh chóng tại các thị trường ô tô chính (đặc biệt với việc sản lượng xe điện chạy bằng pin của Trung Quốc đã vượt qua sản lượng ô tô động cơ đốt trong truyền thống) đang làm xói mòn đáng kể lượng tiêu thụ bộ xúc tác ô tô toàn cầu, trong khi bộ xúc tác ô tô chiếm gần 80% tổng nhu cầu palladium.
• Thay thế công nghiệp sang bạch kim: Các nhà sản xuất ô tô tiếp tục tích cực điều chỉnh công thức bộ xúc tác khí thải, thay thế palladium bằng bạch kim có chi phí thấp hơn, dẫn đến hàng trăm nghìn ounce nhu cầu bị thay thế mỗi năm, điều này trực tiếp hạn chế triển vọng tăng giá của palladium và mở rộng rủi ro giảm giá giao ngay.
• Đồng đô la Mỹ tăng và dòng tiền trú ẩn vĩ mô: Chỉ số đồng đô la Mỹ mạnh, lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ cao và kỳ vọng lãi suất tiếp tục theo hướng diều hâu tiếp tục gây áp lực lên các kim loại quý phi thu nhập và hàng hóa công nghiệp, từ đó触发投机性平仓，并加剧了XPDUSD的盘中抛压。
• Nguồn cung tái chế thứ cấp tăng và triển vọng dư cung: Việc tăng sản lượng tái chế phế liệu ô tô phế thải, kết hợp với dự báo của các cơ quan lọc dầu rằng thị trường sẽ đối mặt với tình trạng dư cung cấu trúc, đã tạo áp lực giảm giá lên đường cong tương lai và làm gia tăng biến động trên thị trường giao ngay.