Phố Wall trên bờ vực đa số giảm giá sau đà sụt giảm của vàng sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp, nhà đầu tư nhỏ lẻ từ bỏ xu hướng tăng giá khi kim loại kiểm tra ngưỡng hỗ trợ

Phố Wall trên bờ vực thiên về xu hướng giảm sau khi vàng lao dốc hậu bảng lương, giới nhỏ lẻ từ bỏ thiên hướng tăng giá khi kim loại kiểm tra ngưỡng hỗ trợ

Giá vàng giảm mạnh trong tuần này khi áp lực sớm từ lợi suất trái phiếu kho bạc tăng, đồng đô la Mỹ mạnh lên và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất trở lại đã lấn át nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn, và ngay cả báo cáo bảng lương yếu vào thứ Sáu cũng không thể mang lại đà tăng bền vững.

Giá vàng giao ngay khởi đầu tuần giao dịch ở mức 4.277,90 đô la Mỹ một ounce vào tối Chủ Nhật, và kim loại màu vàng có một đợt tăng ngắn để đạt mức cao nhất trong tuần tại 4.280,56 đô la Mỹ một ounce vào thứ Hai trước khi lực bán chiếm ưu thế. Đà giảm tăng tốc khi giá dầu cao hơn liên quan đến xung đột Mỹ-Iran khiến lo ngại lạm phát vẫn hiện hữu, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn tăng và đồng đô la vững hơn làm giảm nhu cầu đối với các tài sản không sinh lãi.

Vàng cố gắng ổn định vào thứ Ba sau khi số lượng việc làm mới của Mỹ cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt và niềm tin người tiêu dùng suy yếu, nhưng đà phục hồi vẫn hạn chế khi thị trường tiếp tục định giá rủi ro Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất thêm một lần nữa. Lực bán quay trở lại vào thứ Tư khi đồng đô la neo gần mức cao nhất hai tháng và lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn ở mức cao, giữ giá vàng giao ngay gần mức thấp hơn trong phạm vi gần đây.

Kim loại này chỉ nhận được hỗ trợ hạn chế trong phiên thứ Năm, sau đó giảm xuống mức thấp nhất trong tuần tại 4.110,95 đô la Mỹ một ounce khi các nhà giao dịch đặt vị thế trước báo cáo việc làm tháng Chín. Dữ liệu bảng lương vào thứ Sáu mang đến sự nhẹ nhõm đầu tiên có ý nghĩa cho vàng trong tuần, với nền kinh tế Mỹ chỉ tạo thêm 29.000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% và số liệu bảng lương tháng Bảy và tháng Tám được điều chỉnh giảm, làm giảm khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng Mười và đẩy đồng đô la cùng lợi suất xuống thấp hơn.

Tuy nhiên, sau khi không thể giữ trên mức 4.200 đô la Mỹ, giá vàng giao ngay trượt mạnh hơn khi phiên giao dịch thứ Sáu tiếp tục, và kim loại màu vàng kết thúc chỉ cách mức thấp nhất phiên 15 đô la Mỹ khi bước vào cuối tuần.

Cuộc khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy giới chuyên gia phố Wall đang ở trên bờ vực thiên về xu hướng giảm, trong khi giới nhỏ lẻ từ bỏ thiên hướng tăng giá mà họ đã duy trì kể từ cuối tháng Bảy.

"Tôi thích vàng cao hơn vào tuần tới," ông Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, cho biết. "Tín hiệu từ lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang, Jefferson, Phó Chủ tịch Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang, và William, Phó Chủ tịch Ủy ban Thị trường Mở Liên bang cho thấy sự kiên nhẫn hơn so với thị trường về việc tăng lãi suất vào tháng Mười đã được củng cố bởi báo cáo việc làm thất vọng của Mỹ. Sự suy giảm của lãi suất cho thấy hành động giá xây dựng trước cuối tuần, và kim loại màu vàng đã lấy lại mức 4.200 đô la Mỹ. Một động thái vượt qua khu vực 4.280-4.300 đô la Mỹ sẽ tăng cường niềm tin rằng một mức đáy đang được hình thành."

"Trung lập," ông Adam Button, trưởng bộ phận chiến lược tiền tệ tại investingLive, nhận định. "Tôi đang tìm kiếm cơ hội mua vào trong tháng Mười trước khi tính thời vụ mạnh từ tháng Mười Một đến tháng Giêng bắt đầu."

"Giảm," ông Adrian Day, chủ tịch Adrian Day Asset Management, cho biết. "Vàng đang cho thấy sự kiên cường đáng chú ý trước lợi suất cao hơn, giá dầu mạnh và đồng đô la, một sự kết hợp thường sẽ là những lực cản tàn phá. Về ngắn hạn, chúng tôi có thể sẽ thấy vàng thấp hơn một chút nhưng không kéo dài. Một kết thúc chiến tranh sẽ khiến đồng đô la tiếp tục xu hướng giảm giữa thâm hụt không thể giải quyết của Mỹ, trong khi một sự tạm dừng trong việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ mang lại sự nhẹ nhõm cho vàng. Nhưng động thái tiếp theo có lẽ sẽ là giảm."

Ông Rich Checkan, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Asset Strategies International, nhận định: "Tăng. Đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn đang kìm hãm giá vàng. Nhưng số liệu việc làm yếu hơn đã tạo một chút gió nâng đỡ cho vàng do các nhà tham gia thị trường diễn giải rằng - cùng với bình luận của Chủ tịch Fed New York Williams về việc không có sự cấp bách tăng lãi suất - có nghĩa là chúng tôi sẽ không thấy việc tăng lãi suất vào tháng Mười. Vàng nên tăng nhẹ kết quả."

Ông Sean Lusk, đồng giám đốc phòng ngừa rủi ro thương mại tại Walsh Trading, bày tỏ sự bối rối và thất vọng trước việc vàng thiếu đà theo sau sau những con số bảng lương yếu làm giảm khả năng Fed tăng lãi suất.

"Tôi nghĩ rằng, với dầu thô giảm và chứng khoán tăng và đồng đô la dưới áp lực, chúng tôi sẽ tăng," Lusk nói. "Phản ứng ban đầu là tích cực, nhưng bây giờ chúng tôi đang ở vùng tiêu cực, và bạn không thể có bất kỳ động lực nào. Thị trường chứng khoán tăng mạnh, nhưng lợi suất cũng tăng, và đó thực sự là những gì đang ảnh hưởng đến các kim loại ở đây. Tôi không biết còn có thể là gì khác."

"Điều đó không hợp lý," ông nói thêm. "Nếu đây là phản ứng bạn nhận được, có lẽ đó là một sự tạm dừng lãi suất cho đến năm tới... Tôi ngạc nhiên khi chúng tôi đang ở vùng tiêu cực ở đây. Thứ duy nhất tăng trong phức hợp kim loại thực sự là đồng, và đó vì những lý do khác; không liên quan gì đến vàng hay bạc."

"Đây, tôi sẽ nói, hiện tại là một phản ứng đáng thất vọng," Lusk nhận định. "Mọi sự yêu thương đều dành cho chứng khoán ngay bây giờ, và đó là tất cả những gì đã xảy ra."

Lusk cho biết ông lo ngại rằng đà tăng của vàng có thể đã cạn kiệt trong thời gian tới. "Vàng vừa chạy hết quỹ đạo trong vài năm tới," ông nói. "Trong khi nó không đảo chiều, vấn đề là các đợt phục hồi khó duy trì. Đó thực sự là vấn đề. Bạn muốn mua vào ở mức thấp ở đây, và nó có vẻ ổn trong một hoặc hai ngày, sau đó vù: Bạn phản ứng tiêu cực với tin tức tích cực... không tốt nếu bạn đang nắm giữ vị thế mua."

Và trong khi ông thấy một số sự nhẹ nhõm tiềm năng trong tháng, ông không có nhiều niềm tin.

"Có một xu hướng tăng theo mùa trong tháng Mười. Nó kéo dài khoảng ba đến bốn tuần, và có thể điều đó sẽ chiến thắng trong ngày, và chúng tôi có thể bật lại lên 4.400, 4.500 đô la Mỹ," ông nói. "Tôi hiện có lập trường trung lập, trung lập đến cao hơn, nhưng chỉ vì tháng Mười thường là một tháng hoạt động khá tốt theo mùa."

"Hãy để bụi lắng xuống cuối tuần, xem điều gì xảy ra về mặt địa chính trị, sau đó đánh giá vào tuần tới."

Tuần này, 13 nhà phân tích đã tham gia Khảo sát Vàng hàng tuần của Kitco News, với gần một nửa giới chuyên gia phố Wall chuyển sang xu hướng giảm sau khi vàng không thể duy trì bất kỳ đà tiến nào. Chỉ ba chuyên gia, tương đương 23%, kỳ vọng giá vàng tăng trong tuần tới, trong khi sáu người khác, chiếm 46%, dự đoán kim loại màu vàng sẽ giảm thêm. Bốn nhà phân tích còn lại, tương đương 31%, cho biết họ không thể dự đoán hướng đi của vàng, hoặc kỳ vọng biến động ngang trong tuần tới.

Trong khi đó, 182 phiếu đã được bỏ trong cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco, với các nhà đầu tư nhỏ lẻ mất đi thiên hướng tăng giá lần đầu tiên kể từ tháng Bảy. 85 nhà giao dịch nhỏ lẻ, tương đương 47%, kỳ vọng giá vàng tăng vào tuần tới, trong khi 60 người khác, chiếm 33%, dự đoán kim loại màu vàng sẽ giảm. 37 nhà đầu tư còn lại, tương đương 20% tổng số, kỳ vọng biến động giá ngang trong tuần tới.

Tuần tới là một tuần nhẹ về dữ liệu kinh tế, nhưng các nhà giao dịch vẫn sẽ theo dõi các chỉ số quan trọng của khu vực dịch vụ và niềm tin người tiêu dùng, cũng như biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang tháng Chín nơi Cục Dự trữ Liên bang đã nhất trí tăng lãi suất.

Với ít dữ liệu kinh tế được công bố trong tuần tới, các nhà kinh tế dự kiến các rủi ro địa chính trị sẽ chi phối hành động giá. Các báo cáo kinh tế chính có thể tạo ra một số biến động thị trường bao gồm Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng PMI dịch vụ của Viện Quản lý Nguồn cung, biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng Chín của Cục Dự trữ Liên bang, và khảo sát niềm tin người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan.

Vào sáng thứ Hai sẽ công bố Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng PMI dịch vụ của Viện Quản lý Nguồn cung cho tháng Chín, với các nhà kinh tế phân tích thành phần việc làm đặc biệt quan tâm sau những con số bảng lương yếu.

Sau đó vào chiều thứ Tư, các nhà giao dịch sẽ nghiên cứu kỹ biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng Chín của Cục Dự trữ Liên bang để tìm manh mối về sự cân bằng giữa những người có quan điểm diều hâu và bồ câu trong ủy ban.

Vào sáng thứ Năm sẽ công bố số liệu người lao động xin nhận trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, và tuần kết thúc với việc công bố vào sáng thứ Sáu khảo sát niềm tin người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan cho tháng Mười.

Ông Daniel Pavilonis, nhà môi giới hàng hóa cao cấp tại StoneX Group, cho biết ông tin rằng thông báo của chính phủ Mỹ rằng họ sẽ giải phóng dự trữ chiến lược dầu mỏ để giúp kiềm chế giá dầu diesel và xăng là lý do chính khiến vàng không tăng sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp.

"Với tuyên bố của họ về cách họ sẽ giải phóng dự trữ chiến lược, tôi nghĩ thị trường bắt đầu chuyển động," ông nói. "Lãi suất bắt đầu tăng trở lại, và bạn thấy hàng hóa trên mọi mặt trận đều pullback. Không chỉ các kim loại; là tất cả mọi thứ, từ ngũ cốc, đến các đồng tiền so với đô la; là tất cả mọi thứ trên mọi mặt trận. Tôi nghĩ đó là chất xúc tác."

Pavilonis không mấy lạc quan về khả năng vàng đẩy cao hơn khi trái phiếu kho bạc tiếp tục bán tháo như hiện tại.

"Tôi không nghĩ làn sóng đã thông thoáng cho các kim loại tăng lại cho đến khi chúng ta thực sự thấy một đột phá của lợi suất," ông nói.

Đối với tuần tới, Pavilonis nghĩ rằng rất có thể thị trường sẽ thấy giá vàng tiếp tục giảm. "Ít nhất là yếu hơn," ông nói.

Ông Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cao cấp tại FxPro, dự đoán giá vàng sẽ xu hướng giảm trong tuần tới.

"Vàng đã giảm trong năm trong sáu tuần qua, xuống dưới 4.100 đô la Mỹ vào đầu tuần, trong khi các nỗ lực phục hồi sau đó đều gặp lực bán gần mức 4.200 đô la Mỹ," ông viết. "Có vẻ như các nhà đầu tư đã chờ đợt đợt bán mạnh nhất trong trái phiếu chính phủ Mỹ và châu Âu, tiếp theo là Pháp, kết thúc và hiện đang chuyển từ vàng sang trái phiếu."

"Thật không may cho những người tìm kiếm lợi nhuận này, những loại biến động trên thị trường nợ mà chúng ta đã chứng kiến trong những tuần và tháng gần đây hiếm khi kết thúc đơn giản như vậy," Kuptsikevich nói. "Thậm chí tệ hơn là những điểm tương đồng với cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp và khu vực đồng euro năm 2011-2012. Đối với vàng, đó là những năm dẫn đến đỉnh (tháng Chín 2011) và thị trường giá xuống trong bốn năm tiếp theo. Nếu lịch sử dạy chúng ta điều gì đó, thì điều cần thiết bây giờ là các gói bơm vốn đáng kể và lời hứa từ các chính phủ. Do đó, rất có thể nhu cầu đối với tài sản rủi ro sẽ tiếp tục giảm, có khả năng kéo vàng quay lại kiểm tra mức 4.000 đô la Mỹ."

"Nếu kịch bản tiêu cực diễn ra trong ngắn hạn (lợi suất trái phiếu tăng, đồng đô la tăng và thị trường chứng khoán suy yếu), chúng ta có thể thấy vàng chịu áp lực," ông cảnh báo. "Mặt khác, các biện pháp kịp thời của châu Âu có thể nhanh chóng khôi phục lợi ích của những người đầu cơ và nhà đầu tư vào thị trường, kích hoạt một làn sóng tăng giá vàng toàn cầu mới, như đã xảy ra vào năm 2020."

Tại thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay được giao dịch lần cuối ở mức 4.140,52 đô la Mỹ một ounce, giảm 3,09% trong tuần và 0,88% trong ngày.