Phố Wall hoàn toàn đặt cược vào xu hướng tăng giá vàng sau đợt tăng lãi suất, Thị trường bán lẻ củng cố phe đa số lạc quan khi vàng giữ mốc $4,300

Phố Wall hoàn toàn lạc quan về giá vàng sau khi tăng sau đợt tăng lãi suất, Phố Main củng cố phe tăng giá khi vàng giữ mốc $4,300

Giá vàng đã phục hồi trong một tuần nhiều biến động, khi đợt bán tháo ban đầu do giá dầu tăng vọt, lợi suất trái phiếu kho bạc gần 5% và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất đã nhường chỗ cho sự phục hồi mạnh sau khi đợt tăng lãi suất được công bố và áp lực từ giá dầu cùng lợi suất giảm bớt.

Vàng giao ngay mở tuần giao dịch ở mức $4,340 mỗi ounce vào tối Chủ Nhật, và kim loại vàng này nhanh chóng chịu áp lực khi các nhà giao dịch định giá rủi ro lạm phát cao hơn từ giá dầu thô tăng và căng thẳng Mỹ-Iran leo thang. Đợt bán được đẩy nhanh trong ngày Thứ Hai và Thứ Ba, với vàng giảm xuống mức thấp nhất hơn một tháng gần $4,279.30 mỗi ounce vào Thứ Ba khi thị trường ngày càng tin chắc đợt tăng lãi suất của Fed tuần này là điều chắc chắn.

Vàng cố gắng ổn định vào Thứ Tư trước quyết định của Fed, nhưng đà phục hồi thất bại sau khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) bỏ phiếu 12-0 để tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên phạm vi mục tiêu 3.75% đến 4.00%, trong khi các dự báo cập nhật cho thấy 16 trong số 18 nhà hoạch định chính sách vẫn kỳ vọng thêm một đợt tăng lãi suất nữa trước cuối năm. Vàng giao ngay giảm trở lại sau thông báo và thiết lập mức thấp nhất tuần gần $4,261.80 mỗi ounce vào chiều Thứ Tư.

Kim loại vàng phục hồi vào Thứ Năm khi giá dầu thô giảm, đồng đô la Mỹ yếu hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc dịu xuống giúp các nhà giao dịch giải tỏa một phần áp lực sau Fed. Thứ Sáu chứng kiến đà tăng tiếp tục khi giá dầu giảm phiên thứ ba liên tiếp và lợi suất quay trở lại từ mức cao nhất tuần, cho phép vàng leo lên mức cao nhất tuần $4,400.60 mỗi ounce.

Sau khi pullback từ mức cao trong ngày này, vàng giao ngay dịu vào cuối tuần giao dịch gần $4,377 mỗi ounce, để kim loại quý này tích cực trên biểu đồ năm ngày và chấm dứt chuỗi ba tuần giảm liên tiếp.

Khảo sát Vàng Hàng tuần Kitco News mới nhất cho thấy Phố Wall hoàn toàn lạc quan sau đà tăng của vàng sau Fed, trong khi Phố Main củng cố phe tăng đa số sau khi vàng có một tuần hoạt động ấn tượng.

"Vàng, dựa trên thị trường giao ngay, tăng lần đầu tiên trong bốn tuần, mặc dù mức tăng hơn 0.5% là không đáng kể," ông Marc Chandler, giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, cho biết. "Nó chạm đáy vào giữa tuần gần $4,235.60 và đạt mức cao mới cho tuần trước cuối tuần, hơi dưới $4,400. Một động thái vượt trên $4,432-$4,445 sẽ cải thiện tâm lý thị trường."

"Cao hơn," ông Adam Button, trưởng bộ phận chiến lược tiền tệ tại investingLive, nói. "Người mua vàng xuất hiện sau FOMC diều hâu. Điều đó thật ấn tượng."

"Tăng," ông Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cao cấp tại Barchart.com, nói. "Xu hướng ngắn hạn của hợp đồng vàng tháng 12 trên biểu đồ đóng cửa hàng ngày đã chuyển hướng lên, cho thấy ít nhất một sự gia tăng nhẹ trong hoạt động mua của nhà đầu tư (hoặc có thể là sự giảm trong lãi bán từ phía đầu tư). Và mặc dù hợp đồng tháng 12 giảm xuống dưới đường trung bình động 45 ngày tại phiên đóng cửa thứ Ba tuần trước, nó đã không kích hoạt bán thuật toán. Xem xét các thống kê kỹ thuật khác, đáng chú ý nhất là các chỉ báo stochastic tiếp tục cho thấy thị trường gần với vùng quá bán hơn là quá mua và biến động thị trường trung tính, vàng có thể tìm thấy lãi mua vào tuần tới."

"MUA," ông Mark Leibovit, nhà xuất bản của VR Metals/Resource Letter, nói. "Đáy chu kỳ."

"Tăng," ông Adrian Day, chủ tịch của Adrian Day Asset Management, nói. "Các hành động gần đây của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent cho chúng tôi biết rằng thị trường trái phiếu Mỹ đang bị hỏng và gặp khó khăn. Phản ứng của thị trường đối với các can thiệp của Bessent và đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed cho chúng tôi biết rằng những hành động này là không đủ."

"Thị trường trái phiếu kho bạc hỏng, cùng với lạm phát dai dẳng, là điều tích cực cho vàng."

"Tăng," ông Rich Checkan, chủ tịch và giám đốc điều hành của Asset Strategies International, nói. "Đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đầu tuần đã được định giá vào vàng. Vì vậy, sau một đợt pullback nhất thời, vàng đã lấy lại vùng mất. Từ nay trở đi, với lãi suất ở mức 4% và số liệu lạm phát 'chính thức' ở mức 3.4%, thực sự không có động lực để từ bỏ vàng để đổi lấy lợi nhuận thực 0.5%."

"Tất nhiên, người tiêu dùng đang cảm thấy lạm phát như khoảng 8%," Checkan bổ sung. "Vàng hấp dẫn hơn nhiều so với lợi nhuận thực âm 4%. Vàng sẽ tăng cao hơn từ đây."

"Tăng," ông James Stanley, chiến lược gia thị trường cao cấp tại Forex.com, nói. "Người mua đã thể hiện tốt tuần này và tại thời điểm này nến hàng tuần là xanh sau ba tuần bán tháo. Có lẽ điều quan trọng hơn là hỗ trợ tại $4,300, với tuần này trông như một chút capitulation của phe gấu sau khi họ không thể đẩy xuống sau FOMC. Duy trì lạc quan cho đến khi có bằng chứng cho thấy cần phải chuyển hướng."

Ông Sean Lusk, đồng giám đốc phòng ngừa rủi ro thương mại tại Walsh Trading, nhìn thấy đèn xanh cho giá vàng từ phía Fed và hướng tới sức mạnh theo mùa.

"Tôi nghĩ có đủ dữ liệu ở đây là tích cực, vì vậy ngay cả khi họ tăng lãi suất lần nữa, tôi có thể thấy vàng bắn lên từ đây qua tháng 10 và sau đó có lẽ giảm nhẹ trước cuộc bầu cử giữa kỳ," ông nói. "Đó là cách tôi nghĩ tôi nên chơi nó. Nếu bạn có sự phá vỡ giá năng lượng, tôi nghĩ điều đó sẽ hữu ích. Thị trường chứng khoán thực sự đã giữ vững, chúng ta chưa thấy nhiều sự mai một, có lẽ do thực tế là chúng ta có tất cả những lời nói về diesel và những thứ khác không thể duy trì, và yet người tiêu dùng đã kiên cường."

"Một yếu tố răn đe lớn ở đây là nếu chúng ta có một đợt tăng giá dầu thô khác, lên $110 hoặc $115," Lusk cảnh báo. "Nhưng có vẻ như mọi người bắt đầu nói chuyện trở lại. Thế bế tắc với Iran không làm gì cho ai, và không ai sẽ chịu đựng những người ở Yemen chiếm đoạt mọi thứ và đưa ra điều kiện. Tôi có thể thấy khả năng giảm căng thẳng."

Lusk kỳ vọng giá vàng và thị trường rộng hơn sẽ bắt đầu lấy tín hiệu từ địa chính trị hơn là các chỉ số kinh tế từ nay đến cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ.

"Dữ liệu chính thực sự sẽ không có cho đến tháng 10," ông nói. "Chúng ta có cuối tháng và cuối quý, nhưng chúng ta không có quá nhiều... Đơn đặt hàng hàng lâu bền và niềm tin người tiêu dùng, chúng ta nhận được số liệu về GDP quý 2 vào cuối tháng, nhưng có rất nhiều thứ đang di chuyển vào và ra, chúng ta bị chi phối bởi tin tức ngay bây giờ, đến nỗi khó có thể đặt ra kế hoạch cơ bản từ dữ liệu."

Lusk nói ông đang quay trở lại với các mùa vụ trong thời gian này. "Từ cuối tháng 9, trong một tháng, bạn có được một đợt tăng tốt trong kim loại nhờ nhu cầu vật chất, Diwali, những thứ tương tự," ông nói. "Thị trường có thể quay trở lại xu hướng trong một chút, với điều kiện dầu thô không tăng vọt lên $119."

"Tất cả mọi thứ đều bình đẳng, tôi nghĩ có đủ dữ liệu nhìn tốt," Lusk nói. "Không có nhiều thứ gây ra bất kỳ lo lắng lớn nào ở đây, vì vậy vàng đang quay trở lại $4,300 hoặc $4,400, kiểu như nơi chúng ta đóng cửa năm ngoái. Tôi nghĩ chúng ta có thể tạo một đợt tăng khác ở đây."

Tuần này, 16 nhà phân tích tham gia Khảo sát Vàng Kitco News, với Phố Wall hoàn toàn lạc quan sau khi đợt tăng lãi suất của Fed không thể làm chậm đà tăng của vàng. Tất cả 16 chuyên gia, 100% người được hỏi, kỳ vọng giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong tuần tới.

Trong khi đó, 220 phiếu đã được bỏ trong cuộc khảo sát trực tuyến của Kitco, với các nhà đầu tư Phố Main củng cố phe tăng đa số. 127 nhà giao dịch bán lẻ, hay 58%, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng tuần tới, trong khi 52 người khác, hay 24%, dự đoán kim loại vàng sẽ giảm. 41 nhà đầu tư còn lại, đại diện cho 19% tổng số, kỳ vọng hành động giá đi ngang trong tuần tới.

Tuần tới sẽ tương đối yên tĩnh về dữ liệu kinh tế, nhưng thị trường vẫn sẽ nhận được một số chỉ số thứ yếu cùng với một quyết định lãi suất ngân hàng trung ương khác.

Vào sáng thứ Tư, các nhà giao dịch sẽ theo dõi dữ liệu PMI sơ bộ toàn cầu của S&P Global cho tháng 9. Sau đó vào đầu thứ Năm, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ đưa ra quyết định chính sách tiền tệ, cùng với các đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần.

Tuần kết thúc với việc công bố Đơn đặt hàng Hàng lâu bền cho tháng 8 vào sáng thứ Sáu, theo sau là số liệu sơ bộ về Tâm lý người tiêu dùng Đại học Michigan cho tháng 9.

Ông Colin Cieszynski, chiến lược gia thị trường chính tại SIA Wealth Management, cho biết ông lạc quan về vàng tuần tới, và ông thấy lý do cho sự lạc quan dài hạn trên biểu đồ.

"Chúng ta đã có một đợt tăng mạnh lên cuối tháng 1, chúng ta kiểm tra lại và thất bại, và sau đó chúng ta dành sáu tháng đi xuống," ông nói. "Tôi nghĩ điều chúng ta đang thấy bây giờ là chúng ta đã bứt phá vào tháng 8, và chúng ta đang có xu hướng tăng trở lại. Chúng ta đã có một chút setback đi vào cuộc họp Fed, nhưng sau cuộc họp Fed, vàng đã ổn định. Và vàng đang ổn định ở phạm vi cao hơn so với nơi nó giao dịch vào mùa hè. Nó giao dịch quanh $4,000 vào mùa hè, và bây giờ nó giao dịch quanh $4,300, $4,400."

"Tôi không đề xuất vàng sẽ quay đầu và đi lên mặt trăng, nhưng có vẻ như vàng có lẽ đã chạm đáy cho ngắn hạn, và có thể có xu hướng tăng nhẹ."

Cieszynski cho biết nếu Cục Dự trữ Liên bang thực sự tăng lãi suất lần nữa trong năm nay, nó sẽ không diễn ra trước cuộc họp tháng 12. "Không có cách nào họ sẽ tăng lãi suất một tuần trước cuộc bầu cử giữa kỳ," ông nói. "Họ đơn giản là không làm vậy. Bất kể cuộc họp nào ngay trước một cuộc bầu cử giữa kỳ hoặc tổng thống, Fed theo lịch sử giữ nguyên, vì vậy bạn thực sự đang nhìn vào không có đợt tăng lãi suất nào ở Mỹ trong ba tháng."

Cieszynski cho biết bối cảnh kinh tế rộng hơn cũng ủng hộ vàng trong giai đoạn này. "Lạm phát đang tăng, và vàng theo lịch sử là công cụ phòng ngừa lạm phát, vì vậy đó vẫn là động lực thuận chiều cho vàng, và nó vẫn như vậy khi không có gì khác," ông nói. "Trừ khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt và đồng đô la Mỹ tăng mạnh, tất cả những thứ khác đều bình đẳng, bạn đang ở trong môi trường lạm phát hơn ngay bây giờ nơi Fed có lẽ sẽ không làm gì trong ba tháng; điều đó trung tính đến tích cực cho vàng."

Khi được hỏi ông kỳ vọng động lực chính cho hành động giá vàng sẽ là gì từ nay đến cuộc họp tháng 12, Cieszynski cho biết rằng trừ khi lạm phát tăng tốc đáng kể, ông nghĩ các cuộc bầu cử sẽ di chuyển thị trường - và không chỉ cuộc bầu cử giữa kỳ.

"Có nhiều cuộc bầu cử đang diễn ra," ông nói. "Không chỉ ở Mỹ. Israel đang có bầu cử, UK đang có bầu cử, những người khác đang có bầu cử, vì vậy tình hình chính trị không ổn định. Và một tình hình chính trị không ổn định như vậy thường, một lần nữa, trung tính đến tích cực cho vàng."

Ông Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường cao cấp tại FxPro, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng trở lại tuần tới.

"Nửa sau tuần là tích cực cho tài sản rủi ro," ông nói. "Ngay cả vàng cũng tăng, bất chấp bối cảnh đồng đô la mạnh sau khi đánh giá lại triển vọng cho chính sách tiền tệ Mỹ. Bằng cách tăng lãi suất, Fed đã chứng minh rằng họ sẵn sàng hành động quyết đoán và hoàn toàn phù hợp với các tín hiệu cơ bản. Trước cuộc họp tháng 9, có những kỳ vọng cao rằng người được Trump bổ nhiệm làm Chủ tịch Fed sẽ tìm lý do để không thắt chặt chính sách. Nhìn chung, điều này đã tăng cường niềm tin vào Cục Dự trữ Liên bang và tài sản Mỹ (đồng đô la và trái phiếu) mà không gây hại cho chứng khoán, trong khi kích hoạt một đợt tăng mạnh trong kim loại quý."

"Mặc dù vàng kết thúc tuần với mức tăng nhẹ, điều này che giấu một điểm chuyển đổi quan trọng: mức giảm xuống dưới $4,250, nơi giá đã giảm ngay sau đợt tăng lãi suất, đã được lấy lại," Kuptsikevich nói. "Từ góc độ phân tích kỹ thuật, sự đảo chiều này từ đường trung bình động 50 ngày xác nhận sự chuyển đổi trong xu hướng trung hạn sang tích cực. Nó cũng xác nhận sự hình thành của một xu hướng tăng, được đánh dấu bởi một chuỗi các đáy cục bộ cao hơn kể từ giữa tháng 7."

"Với điều kiện thuận lợi duy trì, giá của một ounce vàng có thể đạt $4,500 ngay trong tuần tới," ông bổ sung. "Một động thái vào vùng $4,700 trong những tuần tới, nếu xảy ra, có thể thuyết phục những người hoài nghi rằng vàng đang vững vàng hướng tới mức cao mới."

Các nhà phân tích tại CPM Group đưa ra khuyến nghị Mua với giá mục tiêu ban đầu $4,590 trong khoảng từ ngày 17 tháng 9 đến ngày 2 tháng 10, và dừng lỗ ở $4,270.

"Sau quyết định của Fed, giá vàng đã giảm xuống dưới $4,300, nhưng sau đó đã quay trở lại giao dịch xung quanh $4,400," họ viết. "Giá vàng đã trong xu hướng giảm kể từ ngày 25 tháng 8, khi giá đạt đỉnh $4,755. Theo quan điểm của CPM, xu hướng này dường như đang chuyển hướng. Giá đã duy trì trên các mức hỗ trợ trong vài ngày qua của tuần này. Các chỉ báo kỹ thuật dường như đang dần tăng. Điều này cùng với các yếu tố cơ bản và mọi thứ đang xảy ra về mặt chính trị trên thế giới có thể bắt đầu đẩy giá tăng mạnh trong những tháng tới."

"Liệu giá có thể giảm trong ngắn hạn rất gần? Có, nhưng nếu chúng không giảm thì có khả năng bỏ lỡ một đợt tăng lớn trong giá."

"Quan điểm của CPM là giá vàng sẽ tăng trong những tháng tới khi cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ đến gần," các nhà phân tích cho biết. "Quan điểm này được hỗ trợ bởi mọi thứ đang xảy ra trên thế giới, từ xung đột Mỹ-Iran và các tác động hệ quả của nó đến thuế quan, và hơn thế nữa. Nếu giá bắt đầu tăng mạnh và vượt qua mục tiêu, Dừng lỗ có thể được nâng lên, tạo ra một Dừng lỗ theo sau."

Ông Michael Moor, người sáng lập Moor Analytics, kỳ vọng giá vàng sẽ tiếp tục tăng tuần tới.

"CAO HƠN, trừ khi chúng ta giảm xuống dưới hình thành được đề cập bên dưới," ông nói. "Trên khung thời gian cao hơn: Tôi đã cảnh báo vào ngày 16/8 rằng đà phá vỡ trên $1,183.0 cảnh báo về sức mạnh mới. Chúng ta đã thấy $4,443.1. Những điều này ĐANG TẠM DỪNG. Chúng ta đã giữ kiệt quệ với mức cao 56268 và quay đầu xuống $1,651.1. Điều này ĐANG THEO DÕI. Trên cơ sở khung thời gian trung hạn: Giao dịch dưới 52554 dự báo giảm $740 (+)—chúng ta đạt $1,300.0. Giao dịch dưới 52036 mang lại áp lực $1,248.2. Giao dịch dưới 51606 mang lại áp lực $1,205.2. Những điều này ĐANG THEO DÕI. Chúng ta đã giữ kiệt quệ với mức cao 49177 sau một đợt pullback và quay đầu xuống $962.3. Đà phá vỡ dưới 48185 dự báo giảm $185 (+)—chúng ta đạt $863.1. Giao dịch dưới 47923 dự báo giảm $205 (+)—chúng ta đạt $836.9. Những điều này ĐANG THEO DÕI. Chúng ta đã giữ kiệt quệ với mức thấp 39554 và bật lên $799.6—nếu chúng ta tiếp tục trong một đợt điều chỉnh tăng thực sự, mục tiêu tối thiểu là 49636. Điều này ĐANG TẠM DỪNG."

"Trên cơ sở khung thời gian thấp hơn: Chúng ta đã giữ ki