Triển vọng dài hạn của bạc vẫn tích cực khi các sản phẩm đầu tư mới mang đến cơ hội thu nhập - Amplify ETFs

Triển vọng dài hạn của bạc vẫn tích cực khi các sản phẩm đầu tư mới mang đến cơ hội thu nhập - Hình ảnh giới thiệu của Amplify ETFs

Thị trường bạc tiếp tục gặp khó khăn trước áp lực lạm phát dai dẳng và lợi suất trái phiếu cao hơn. Tuy nhiên, một nhà chiến lược thị trường cho biết kim loại quý này vẫn là một tài sản tiền tệ quan trọng và công cụ đa dạng hóa.

Trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News, Nate Miller, Phó Chủ tịch Phát triển Sản phẩm tại Amplify ETFs, cho biết mặc dù diễn biến giá bạc đã thất vọng kể từ mức cao đầu năm, nhưng giá vẫn cao hơn đáng kể so với một năm trước.

Bạc giao ngay gần đây giao dịch ở mức 58,89 đô la một ounce, giảm hơn 1% trong ngày. Tuy nhiên, vào tháng 10 năm ngoái, giá chỉ bắt đầu kiểm tra ngưỡng kháng cự ở mức 50 đô la một ounce.

Bất chấp những gió ngược khó khăn, Miller cho biết ông thấy bạc đang hình thành một vùng hỗ trợ mới và tin rằng xu hướng tăng dài hạn vẫn vững chắc, vì ông hoài nghi về khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể kiểm soát hoàn toàn lạm phát.

Mặc dù kỳ vọng lãi suất tăng đã gây áp lực nặng nề lên các kim loại quý, Miller cho biết nhà đầu tư không nên bỏ qua những rủi ro dài hạn do lạm phát dai dẳng và sức mua suy giảm của tiền tệ pháp định.

Hiện tại, lợi suất trái phiếu cao hơn đang làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lãi như vàng và bạc. Đồng thời, kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thành công trong việc kiểm soát lạm phát đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ, tạo ra một rào cản đáng kể khác cho giá hàng hóa.

Tuy nhiên, Miller gợi ý rằng bối cảnh này có thể thay đổi nếu lạm phát dai dẳng hơn so với dự đoán của thị trường.

Ông lưu ý rằng việc lạm phát cuối cùng giảm bớt, đặc biệt nếu giá năng lượng giảm, có thể tạo không gian cho đồng đô la Mỹ yếu hơn và giá hàng hóa mạnh hơn, bao gồm vàng và bạc. (Chỉ số Toàn cầu của Kitco cho thấy bao nhiêu phần trăm trong biến động giá vàng hôm nay là do đồng đô la so với chính thị trường vàng.)

Bên cạnh các đặc tính tiền tệ, Miller cho biết bạc tiếp tục được hưởng lợi từ vai trò quan trọng như một kim loại công nghiệp.

Ông nhấn mạnh nhu cầu từ lĩnh vực quang điện mặt trời, vẫn là một trong những nhà tiêu thụ lớn của kim loại quý này. Thành phần công nghiệp này cung cấp cho bạc một nguồn cầu bổ sung giúp phân biệt nó với vàng.

Tuy nhiên, Miller bổ sung rằng thị trường đầu tư kim loại quý đã phát triển đáng kể trong những năm gần đây, và bạc có thể đóng vai trò quan trọng trong việc đa dạng hóa ngay cả khi chi phí cơ hội tăng lên trong môi trường lợi suất trái phiếu cao hơn.

Mặc dù bạc truyền thống được xem là cả kim loại tiền tệ và công nghiệp, Miller lưu ý rằng các sản phẩm đầu tư cung cấp thành phần thu nhập đang thay đổi cách nhà đầu tư tiếp cận thị trường.

Đặc biệt, ông cho biết chiến lược bán quyền chọn mua được bảo đảm có thể cung cấp cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư muốn duy trì tiếp xúc với bạc trong khi tạo ra thu nhập trong các giai đoạn biến động cao.

Chiến lược bán quyền chọn mua được bảo đảm tạo ra thu nhập bằng cách bán quyền chọn mua đối với một khoản đầu tư cơ sở. Nhà đầu tư thu phí quyền chọn, tạo ra dòng tiền tiềm năng giúp bù đắp cho các giai đoạn giá ổn định hoặc giảm. Tuy nhiên, các chiến lược này cũng có thể hạn chế lợi nhuận tiềm năng trong các đ�t tăng giá mạnh và không loại bỏ rủi ro giảm giá.

Miller cho biết trong khi nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ bạc để tăng giá trị vốn dài hạn, hiện tại ông thấy sức hấp dẫn hơn ở các chiến lược kết hợp tiếp xúc với kim loại quý này với một thành phần thu nhập.

"Trong vài tháng tới, đối với tôi, phiên bản bán quyền chọn mua được bảo đảm nổi bật hơn cả," ông nói.

Chiến lược này có thể đặc biệt phù hợp khi bạc tiếp tục giao dịch trong một phạm vi khá rộng, với nhà đầu tư đang gặp khó khăn trong việc xác định hướng đi chính tiếp theo cho chính sách tiền tệ.

Miller cho biết ông kỳ vọng biến động sẽ duy trì ở mức cao trong những tháng cuối năm khi thị trường tiếp tục điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

"Tôi nghĩ quý thứ tư sẽ tiếp tục như thế này. Sẽ có nhiều biến động như thế này hơn," ông nói.

Trong khi biến động tăng cao có thể tạo rủi ro cho các sản phẩm đầu tư dựa trên quyền chọn, nó cũng có thể hỗ trợ phí quyền chọn cao hơn, có khả năng tăng thu nhập có sẵn thông qua chiến lược bán quyền chọn mua được bảo đảm.

Tuy nhiên, nhà đầu tư phải cân bằng tiềm năng thu nhập đó với khả năng bỏ lỡ lợi nhuận đáng kể nếu giá bạc tăng mạnh.

Đối với Miller, sức hấp dẫn của các sản phẩm này là nhà đầu tư không còn phải phụ thuộc hoàn toàn vào việc giá bạc tăng để tạo ra lợi nhuận.

Với rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao, sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ tiếp tục thúc đẩy biến động và nhu cầu công nghiệp cung cấp hỗ trợ cơ bản, Miller thấy có lý do để nhà đầu tư duy trì tiếp xúc với bạc ngay cả khi giá gặp khó khăn trong việc lấy lại đà tăng trong ngắn hạn.

Và với các chiến lược đầu tư mới cung cấp tiềm năng tạo thu nhập, nhược điểm truyền thống của bạc như một tài sản không sinh lãi có thể đang trở thành ít rào cản hơn đối với một số nhà đầu tư.

Xem giá kim loại quý theo thời gian thực cho vàng, bạc, bạch kim và palladium — bằng đô la Mỹ, đô la Canada và 12 loại tiền tệ khác.

Neils Christensen

Neils Christensen có bằng báo chí từ Lethbridge College và có hơn một thập kỷ kinh nghiệm báo cáo làm việc cho các tổ chức tin tức trên khắp Canada. Kinh nghiệm của ông bao gồm đưa tin chính trị lãnh thổ và liên bang ở Nunavut, Canada. Ông đã làm việc độc quyền trong lĩnh vực tài chính kể từ năm 2007, khi bắt đầu với Canadian Economic Press. Neils có thể được liên hệ theo số: 1 866 925 4826 ext. 1526 nchristensen tại kitco.com @KitcoNewsNOW

Tags:

Nate Miller, Amplify ETFs, thị trường bạc tăng giá, triển vọng dài hạn của bạc, bạc, ETF bạc, sản phẩm đầu tư bạc, đa dạng hóa danh mục đầu tư, Cục Dự trữ Liên bang, lãi suất Fed, chính sách tiền tệ, kỳ vọng lãi suất, lợi suất trái phiếu, lợi suất Kho bạc, đồng đô la Mỹ, tài sản tiền tệ, biến động thị trường

Tin tức thịnh hành

Vàng

Vàng dự kiến đạt 5.000 đô la, bạc 97 đô la trong 12 tháng tới - Khảo sát đại biểu LBMA 06/10/2026 - 17:30

Vàng

Giá vàng chịu áp lực từ dầu mỏ và lợi suất, sản lượng bạc của Mexico suy yếu trong tháng 7 – Heraeus 05/10/2026 - 11:31

Vàng

Ngân hàng trung ương Trung Quốc mua 21 tấn vàng trong tháng 9, giao dịch mua hàng tháng lớn nhất trong 3 năm 07/10/2026 - 09:36

Vàng

Lợi suất trái phiếu 5,3% có thể cạnh tranh với vàng, nhưng không thể ngăn chặn sự xói mòn tiền tệ pháp định - Khouw của YieldMax 05/10/2026 - 12:03

Vàng

Các ngân hàng trung ương thêm 39 tấn vàng ròng vào tháng 8 với Trung Quốc, Uzbekistan và Ba Lan dẫn đầu về mua – Hội đồng Vàng Thế giới 06/10/2026 - 13:19