Robinhood CEO chốt lời hơn 40 triệu USD! Danh mục đầu tư gần như bán sạch gây hoảng loạn, cổ phiếu đã đạt đỉnh chưa?

Robinhood CEO bán ra 370.000 cổ phiếu, thu về hơn 40 triệu USD và cổ phần nắm giữ trực tiếp (Class A) gần như về zero, liệu điều này có nghĩa là cổ phiếu đã chạm đỉnh?

Theo giờ miền Đông Mỹ ngày 8/10, cổ phiếu Robinhood (HOOD) sau khi mở cửa liên tục suy yếu, từ mức cao gần 110 USD lao dốc xuống mức thấp 105 USD, thiết lập mức thấp mới kể từ giữa tháng 9. Sau đó, cổ phiếu Robinhood phục hồi, biên độ giảm thu hẹp còn 2,28%, đóng cửa ở mức 107,01 USD.

Nguyên nhân trực tiếp khiến cổ phiếu Robinhood giảm là do các quan điểm hoảng loạn lan truyền trong cộng đồng thị trường rằng "CEO đã thanh lý toàn bộ vị thế nắm giữ". Theo nội dung mà SEC công bố ngày hôm qua, Giám đốc điều hành Robinhood Vladimir Tenev vào thứ Hai (ngày 5/10) đã bán hơn 370.000 cổ phiếu công ty theo phương thức bán giá cao trung bình 114 USD mỗi cổ phiếu, thu về 42 triệu USD tiền mặt. Quan trọng hơn, sau giao dịch này, số cổ phiếu nắm giữ trực tiếp của Vladimir Tenev đã giảm xuống chưa đến 7.000 cổ phiếu.

Tuy nhiên, xét từ cơ cấu sở hữu cổ phần trong hồ sơ nộp SEC và cơ chế giao dịch, đây là hiện tượng thị trường phản ứng thái quá và bán tháo cổ phiếu một cách sai lầm. Vladimir Tenev bán ra là cổ phiếu Class A, nhưng quyền biểu quyết siêu cấp của Class B hoàn toàn chưa bị động đến. Theo tìm hiểu, Tenev và đồng sáng lập Baiju Bhatt vẫn thông qua cổ phiếu Class B nắm chắc quyền biểu quyết và quyền kiểm soát thực tế đối với hơn 60% công ty.

Cần nhấn mạnh rằng, đ�t bán ra của Vladimir Tenev lần này là giao dịch quy hoạch tài chính và thuế cho cán bộ quản lý cấp cao được sắp xếp từ trước nhiều tháng theo Rule 10b5-1, chứ không phải là việc CEO đột ngột nhìn xấu tình hình cơ bản của công ty rồi bán tháo. Ngoài ra, Tenev vẫn thông qua ủy thác gia đình nắm giữ gián tiếp cổ phiếu Class A, đồng thời nắm giữ nhiều phần thưởng cổ phần và quyền chọn cổ phiếu chưa được thực hiện.

Mặc dù việc cán bộ quản lý cấp cao chốt lời mang lại áp lực tâm lý ngắn hạn, nhưng việc cổ phiếu HOOD có chạm đỉnh hay không vẫn phụ thuộc vào các yếu tố cơ bản quan trọng sau, bao gồm hoạt động kinh doanh và kết quả tài chính, lĩnh vực tiền mã hóa và giao dịch 24/7, và những yếu tố này hiện tại không có dấu hiệu xấu đi. Nhờ khối lượng giao dịch BTC/ETH cao, dòng tiền chảy vào Solana ETF cùng sự mở rộng của hệ sinh thái cross-chain/Layer-2, hoạt động giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn duy trì ở mức cao kỷ lục, hơn nữa báo cáo tài chính quý mới nhất của Robinhood có doanh thu vượt 1,31 tỷ USD, EPS đạt 0,62 USD, đều vượt xa kỳ vọng của Phố Wall.

Xét về phân tích kỹ thuật, cổ phiếu Robinhood trong tháng 9 hai lần thử thách mức 130 USD đều thất bại, và các đợt điều chỉnh đều跌破 mức hỗ trợ Fibonacci 0,236, tuy nhiên không phá vỡ mức hỗ trợ vàng Fibonacci 0,382 tương ứng, đây cũng là mức tâm lý 100 USD. Trước khi công bố báo cáo tài chính tiếp theo (dự kiến ngày 27/10), cổ phiếu Robinhood có khả năng lớn nhất là dao động trong phạm vi rộng 100-130 USD.

Cổ phiếu Robinhood (HOOD) đã giảm 2,28% xuống 107,01 USD vào thứ Ba, sau khi ban đầu giảm tới 4,5% do lo ngại về việc CEO thanh lý cổ phần. Tuy nhiên, phân tích cấu trúc cổ phần cho thấy Vladimir Tenev vẫn duy trì quyền kiểm soát thông qua cổ phiếu Class B, với hơn 60% quyền biểu quyết được nắm giữ bởi Tenev và đồng sáng lập Baiju Bhatt. Giao dịch này được thực hiện theo Rule 10b5-1, cho thấy đây là kế hoạch tài chính đã được lên kế hoạch từ trước. Mặc dù hoạt động chốt lời của ban lãnh đạo có thể tạo ra áp lực ngắn hạn, nhưng các yếu tố cơ bản của công ty - bao gồm doanh thu kỷ lục 1,31 tỷ USD và EPS 0,62 USD - vẫn cho thấy nền tảng tài chính vững chắc. Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu đang giao dịch gần mức hỗ trợ 100 USD, với phạm vi dự kiến 100-130 USD cho đến báo cáo thu nhập tiếp theo vào ngày 27 tháng 10.