Cổ phiếu HP (HPQ) ngày 9 tháng 10 giảm 7,08% trong phiên: Phân tích toàn diện nguyên nhân

Cổ phiếu Hewlett-Packard (HPQ) giảm 7,08% trong phiên, ngành thiết bị công nghệ giảm 0,23%, cổ phiếu có giá trị giao dịch cao nhất trong ngành gồm: Micron Technology (MU) giảm 0,89%; NVIDIA (NVDA) giảm 0,30%; Apple (AAPL) giảm 0,54%.

Hôm nay điều gì đã khiến cổ phiếu Hewlett-Packard (HPQ) giảm?

Áp lực giảm mạnh đối với cổ phiếu HP Inc. chủ yếu đến từ báo cáo sơ bộ về lượng xuất thiết bị PC toàn cầu quý III do các tổ chức nghiên cứu ngành IDC và Omdia công bố với kết quả rất kém. Dữ liệu cho thấy lượng xuất PC toàn cầu giảm mạnh hai chữ số so với cùng kỳ năm ngoái, phá vỡ mô hình tăng trưởng theo mùa vụ trước đây. Trong số các hãng PC lớn, mức giảm xuất thiết bị của HP là nghiêm trọng nhất, tụt hậu rõ rệt so với toàn ngành. Sự sụt giảm lớn này bắt nguồn từ việc các đợt bổ sung hàng tồn kho tích cực trong nửa đầu năm đã làm cạn kiệt trước nhu cầu, khi nhu cầu cuối cùng suy yếu, dẫn đến dư cung trong kênh phân phối nửa sau năm.

Đằng sau sự suy giảm nhu cầu là chi phí linh kiện tăng cao (đặc biệt là chip nhớ và thành phần lưu trữ), buộc giá phần cứng phải tăng và gây áp lực lên tâm lý mua sắm của người tiêu dùng. Chi phí chuỗi cung ứng cao ngất đã thu hẹp biên lợi nhuận hoạt động của bộ phận hệ thống cá nhân của HP. Trước đó, ban lãnh đạo đã đưa ra triển vọng thận trọng về mục tiêu lợi nhuận cả năm, thị trường kỳ vọng lượng xuất thiết bị ngành sẽ tiếp tục suy giảm, và áp lực chi phí càng làm gia tăng lo ngại của thị trường. Ngoài ra, bộ phận in ấn vốn là trụ cột dòng tiền của HP tiếp tục đối mặt với những cản trở mang tính cấu trúc kéo dài, làm trầm trọng thêm lo ngại rằng việc tăng giá không thể bù đắp được sự sụt giảm sản lượng xuất thiết bị.

Trong bối cảnh các yếu tố bất lợi ngành đan xen, tâm lý thị trường ngày càng chuyển hướng thận trọng, dẫn đến việc các nhà phân tích liên tục hạ mức xếp hạng. Lo ngại cốt lõi của thị trường tập trung vào việc các yếu tố tạm thời như chu kỳ thay thế PC doanh nghiệp đang dần cạn kiệt, cùng rủi ro biên lợi nhuận có thể tiếp tục bị thu hẹp. Ngoài ra, việc các giám đốc điều hành gần đây bán ra cổ phiếu trên thị trường công khai đã làm gia tăng sự bất an của nhà đầu tư. Trước tình hình mức giảm xuất thiết bị của HP vượt xa xu hướng chung của ngành, nhà đầu tư đang định giá lại hệ số P/E để phản ánh các giả định tăng trưởng thấp hơn và rủi ro lợi nhuận kéo dài.

Phân tích kỹ thuật Hewlett-Packard (HPQ)

Xét về mặt kỹ thuật, MACD(12,26,9) ở mức -0,483, trạng thái trung lập; RSI ở mức 42,973, trạng thái trung lập; Williams %R ở mức 99,064, trạng thái quá bán, cần lưu ý theo dõi.

Phân tích cơ bản Hewlett-Packard (HPQ)

Hewlett-Packard (HPQ) thuộc ngành thiết bị công nghệ, doanh thu hàng năm gần nhất đạt 55,30 tỷ USD, xếp hạng 5 trong ngành; lợi nhuận ròng đạt 2,53 tỷ USD, xếp hạng 6 trong ngành.

Trong khoảng một tháng qua, nhiều nhà phân tích đưa ra mức xếp hạng nắm giữ cho công ty. Giá mục tiêu trung bình dự báo ở mức 26,69 USD, giá cao nhất 33,80 USD, giá thấp nhất 19,00 USD.

Thêm thông tin chi tiết về Hewlett-Packard (HPQ)

Rủi ro đặc thù của công ty:

• Lượng xuất PC toàn cầu sụt giảm mạnh: Dữ liệu thị trường sơ bộ mới nhất cho thấy lượng xuất PC toàn cầu giảm 20,1% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó HP ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong số các hãng lớn, giảm gần 31% so với cùng kỳ, gây ra áp lực bán tháo mạnh trong phiên.
• Lạm phát linh kiện bóp nghẹt biên lợi nhuận: Chi phí linh kiện chip lưu trữ tăng vọt đã đẩy biên lợi nhuận hoạt động của bộ phận hệ thống cá nhân xuống mức 4,6%, do việc tăng mạnh giá bán lẻ không thể bù đắp hoàn toàn chi phí đầu vào, đồng thời cũng kìm hãm nhu cầu tiêu dùng.
• Bộ phận in ấn đối mặt với gió ngược mang tính cấu trúc: Do nhu cầu văn phòng trì trệ và cạnh tranh giá phần cứng doanh nghiệp ngày càng gay gắt, bộ phận in ấn vốn có khả năng tạo dòng tiền cao truyền thống của HP liên tục phải đối mặt với sự suy thoái dài hạn và xói mòn biên lợi nhuận.
• Tạm ngừng công bố hướng dẫn kết quả kinh doanh và việc giám đốc bán cổ phiếu: Do thị trường PC ảm đạm, ban lãnh đạo quyết định tạm ngừng đưa ra hướng dẫn tài chính cho năm tài chính 2027, cộng thêm việc các tài liệu Form 144 gần đây cho thấy giám đốc bán ra cổ phiếu, đã làm sâu sắc thêm tâm lý thận trọng của các tổ chức đối với lộ trình tăng trưởng của công ty.