Login
Join
Vàng
Vụ kiện của Tòa án Tối cao về Thống đốc FED có thể hỗ trợ giá vàng tiếp tục tăng cao
Thứ Tư vừa qua tòa án Tối cao Mỹ cho biết họ sẽ nghe các lập luận bằng miệng vào ngày 21 tháng 1 về việc liệu Tổng thống Donald Trump có thẩm quyền sa thải Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook hay không. Trump đã cố gắng loại Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook khỏi ủy ban chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương kể từ tháng 8. Nỗ lực sa thải bà của ông dựa trên cáo buộc bà đã khai man các hợp đồng thế chấp từ nhiều năm trước. Tuy nhiên, bà Cook chưa bị buộc tội dân sự hay hình sự nào. Các nhà phân tích coi chiến thuật hung hăng của Trump là nỗ lực đưa nhiều thành viên ôn hòa vào Ngân hàng trung ương, những người sẽ ủng hộ việc cắt giảm lãi suất đáng kể vào năm tới. Ngày hôm qua, Rhona O'Connell, Trưởng phòng Phân tích thị trường tại StoneX cho biết, thị trường vàng sẽ chú ý chặt chẽ đến quyết định này trong năm mới. “Nếu phán quyết có lợi cho Tổng thống, điều này có thể giúp giá vàng tăng thêm 500 usd/oz nhờ sự độc lập của Fed giảm sút so với ảnh hưởng chính trị. Bản thân điều này đã là một yếu tố tích cực, nhưng đồng đô la yếu hơn có thể gây ra những hậu quả khác. Nếu Tòa án phán quyết có lợi cho Cook, thì tình hình sẽ ngược lại”, bà nói. Mặc dù Tòa án Tối cao sẽ nghe các lập luận bằng miệng vào tháng 1, nhưng dự kiến sẽ không đưa ra phán quyết ngay lập tức, do đó bà Cook dự kiến sẽ vẫn là thống đốc ngân hàng trung ương trong tương lai gần. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã khởi động lại chu kỳ nới lỏng, nhưng vẫn chưa muốn hành động mạnh mẽ do áp lực lạm phát vẫn còn cao. Sau khi cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào đầu tháng, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell cho biết việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 không phải là điều chắc chắn. Tuy nhiên, các nhà kinh tế và phân tích thị trường cho rằng dữ liệu thị trường lao động khu vực tư nhân yếu đi có thể buộc các nhà lãnh đạo FED phải cắt giảm lãi suất vào tháng tới. Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất là 65%. Cook không phải là vấn đề duy nhất liên quan đến lao động mà ngân hàng trung ương phải đối mặt vào năm tới. Nhiệm kỳ Chủ tịch của Powell sẽ kết thúc vào tháng 5, và vẫn còn nhiều câu hỏi về việc ai sẽ thay thế ông.
Giá vàng sẽ ra sao sau "biến động mạnh"? Triển vọng kỹ thuật của giá vàng?
Giá vàng giao ngay giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư sau những biến động mạnh qua đêm tại New York, hiện đang giao dịch quanh mức 4.125 USD/ounce. Nhà phân tích chính của FXStreet, Valeria Bednarik, nhận định rằng vàng đã mất đà tăng, nhưng rủi ro đối với biến động giá vẫn nghiêng về phía tăng.
Đà tăng giá vàng vẫn chưa kết thúc! Một ngân hàng lớn dự đoán giá vàng sẽ đạt 5.000 đô la.
Một ngân hàng lớn dự đoán đà tăng giá vàng có thể tiếp tục đến năm 2026, đạt mức cao kỷ lục mới. Cụ thể, theo JPMorgan Private Bank, giá vàng có thể tăng vọt lên hơn 5.000 USD/ounce vào cuối năm 2026, nhờ hoạt động mua vàng mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương tại các nền kinh tế thị trường mới nổi.
Tether tiếp tục tăng cường đội ngũ cấp cao
Tether Holdings là đơn vị có dự trữ vàng lớn nhất thế giới, công ty hiện đang tận dụng đà tăng trưởng này để mở rộng đội ngũ nhân sự cấp cao của mình. Theo các báo cáo, công ty tiền điện tử này có kế hoạch tuyển dụng hai trong số những nhà giao dịch kim loại quý cấp cao nhất thế giới từ HSBC Holdings. Các nguồn tin ẩn danh cho biết Vincent Domien, giám đốc giao dịch kim loại toàn cầu của HSBC, sẽ gia nhập Tether trong những tháng tới, cùng với Mathew O’Neill, giám đốc phát hành kim loại quý của ngân hàng tại Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi. Chiến dịch tuyển dụng của Tether nhấn mạnh sự thành công của sản phẩm vàng mã hóa hàng đầu của công ty, Tether Gold (XAU₮), với mức vốn hóa thị trường vượt 1,44 tỷ usd trong quý 3. Tính đến cuối tháng 10, công ty cho biết XAU₮ được hỗ trợ bởi 375.572,297 oz vàng troy, với mỗi token đại diện cho ít nhất một ounce. Công ty đã bán được 235.820,936 token cho đến nay và nắm giữ 139.751,311 token có sẵn để bán. Tether hiện đang dẫn đầu thế giới về giao dịch vàng điện tử, nhưng cạnh tranh cũng đang ngày càng gay gắt. Theo John O’Neill, Giám đốc Tài sản Kỹ thuật số và Tiền tệ tại HSBC, Gold Token của HSBC, ra mắt vào tháng 3 năm 2024, đã xử lý hơn 100.000 giao dịch và chứng kiến khối lượng giao dịch vượt quá 1 tỷ đô la. O’Neill đã tiết lộ những con số này tại Tuần lễ FinTech Hồng Kông 2025, báo hiệu sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và công nghệ blockchain đang diễn ra nhanh hơn bao giờ hết.
Giá vàng giảm giá do các nhà đầu tư ngắn hạn chốt lời
Giá bạc đang duy trì mức tăng khá chậm nhưng vững so với mức giảm đáng kể trước đó. Giá vàng giao tháng 12 đã giảm 8,9 usd/oz xuống còn 4113,1 usd/oz. Giá bạc giao tháng 12 tăng 0,229 usd/oz lên 50,54 usd/oz. Vàng nhận được sự hỗ trợ tăng giá ở phiên đầu tuần khi các nhà làm chính sách Mỹ có thể đạt được thỏa thuận để chấm dứt tình trạng đóng cửa chính phủ dài nhất trong lịch sử. Chính phủ Mỹ mở cửa có thể khởi động cho việc công bố các số liệu kinh tế bị trì hoãn, với những dự báo khá xấu và có thể là chất xúc tác cho Cục Dữ trữ Liên bang Mỹ (FED) tiếp tục cắt giảm lãi suất để nới lỏng chính sách tiền tệ trong cuộc họp vào tháng 12 tới. Phiên giao dịch ngày hôm qua, các thị trường đã chứng kiến sự sụt giảm của đồng USD. Giá dầu thô tăng và giao dịch quanh mức 61,25 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện ở mức khoảng 4,2%.
Vàng đang giằng co ở mức giá 4000 usd/oz, những yếu tố nào tác động đến sự bứt phá của Vàng?
Giá vàng (XAU/USD) tuần này dao động quanh mức 4.000 đô la, thiếu định hướng rõ ràng. Rủi ro địa chính trị tạm thời bị gạt sang một bên, trong khi việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã trì hoãn việc công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng , tạo ra một "khoảng trống thông tin" trên thị trường. Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư đang hướng sự chú ý đến các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) , diễn biến của đồng đô la và biến động trên thị trường chứng khoán Mỹ để tìm kiếm manh mối về động thái tiếp theo.
Trung Quốc siết chặt quản lý vàng
Trung Quốc gần đây ban hành chính sách thuế vàng nhằm quản lý đầu tư vàng, nạn trốn thuế và bảo vệ tốt hơn nhu cầu vàng phi đầu tư, tiêu dùng và công nghiệp. Chính sách này chính thức có hiệu lực từ ngày 1 tháng 11. Chính sách thuế vàng mới được ban hành và triển khai khẩn trương lần này thực chất nhằm mục đích hạn chế tình trạng đầu cơ quá mức trên thị trường giao dịch vàng trong nước và trấn áp tình trạng trốn thuế. Chính sách quy đinh doanh nghiệp sản xuất vàng vật chất vẫn được khấu trừ thuế đầu vào ở mức 6% trên giá trị hóa đơn thông thường khi mua vàng tiêu chuẩn để sản xuất, chế tác. Tuy nhiên, tỷ lệ khấu trừ thuế đầu vào đối với vàng sử dụng cho mục đích khác ngoài đầu tư (như vàng trang sức, vàng thủ công mỹ nghệ) và vàng mua qua kênh không trao đổi sẽ giảm từ 13% xuống còn 6%. Ngay cả khi mua vàng miếng thông qua các kênh chính thức như ngân hàng, hiện tại chỉ có thể xuất hóa đơn thông thường (hóa đơn thông thường không được sử dụng để khấu trừ). Do đó, gần đây, các ngân hàng như ICBC, CCB và CMB cũng đã ra thông báo ngừng đổi và rút vàng tích lũy. Do thuế đầu vào không còn được khấu trừ, chi phí cho các doanh nghiệp cho mục đích tiêu dùng ngoại tuyến hoặc các mục đích phi đầu tư khác đã tăng đáng kể. Điều này khiến một số thương hiệu đã phải tăng giá để bù đắp khoản chênh lệch thuế 7%. Đièu này đã giảm bớt nhu cầu giao dịch về vàng. Một số khảo sát cho rằng, đợt điều chỉnh giá vàng mạnh lần này một phần là do biến động trên thị trường vàng Trung Quốc. Tuy nhiên, chính sách thuế mới này đã mang lại động lực rất tích cực cho các nhà giao dịch vàng với mục đích đầu tư. Theo chính sách mới, các đơn vị thành viên hoặc khách hàng giao dịch vàng tiêu chuẩn thông qua Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải hoặc Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Thượng Hải mà không giao hàng thực tế sẽ được miễn thuế giá trị gia tăng. Ví dụ, việc mua vàng miếng hoặc vàng giấy thông qua ngân hàng, hoặc mua ETF liên quan đến vàng hoặc quỹ vàng thông qua thị trường chứng khoán sẽ không bị ảnh hưởng bởi việc tăng thuế. Điều này cũng có nghĩa là chính sách này gián tiếp khuyến khích cá nhân đầu tư thông qua các kênh như vàng ảo ngân hàng và các quỹ ETF liên quan đến vàng, bởi vì chúng không chỉ được miễn thuế đối với các giao dịch vàng vật chất mà còn có chi phí giao dịch thấp hơn. Điều này chắc chắn sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư vàng vật chất hơn đến với các kênh này. Là một trong những quốc gia mua vàng lớn nhất thế giới trong những năm gần đây, Sàn giao dịch vàng Thượng Hải là thị trường vàng vật chất lớn nhất thế giới, khối lượng giao dịch vàng tương lai hàng ngày trên Sàn giao dịch vàng Thượng Hải đã từng vượt quá 1 nghìn tỷ nhân dân tệ ở thời kỳ đỉnh cao, điều này có thể ảnh hưởng đến sức mạnh định giá của giá vàng quốc tế ở một mức độ nhất định.
Thị trường tài chính toàn cầu nổi sóng từ khi ông Trump lên nắm quyền
Điều này cũng bao gồm sự tăng giá của vàng thế giới. Chính sách kinh tế của cường quốc lớn nhất thế giới là Mỹ với chủ nghĩa bảo hộ thương mại cực đoan của chính quyền Trum đã gây ra sự bất ổn to lớn cho quan hệ kinh tế và thương mai trên toàn cầu. Điều này dẫn đến tâm lý lo ngại rủi ro gia tăng giúp giá vàng liên tục đi lên khi tâm lý tìm kiếm sự an toàn cho tài sản tăng. Đầu tháng 8 năm nay, Trump bất ngờ sửa đổi chính sách thuế một lần nữa, mục tiêu nhắm vào Trung Quốc với "đe dọa" áp mức 100% thuế. Điều này đã gây lên cú sốc lớn trên thị trường tài chính toàn cầu. Mặt khác, thị trường cũng kỳ vọng rất lớn vào khả năng Cục Dữ Trữ liên bang Mỹ (FED) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và 10. Việc giảm lãi suất của FED đồng nghĩa với việc thanh khoản quốc tế dự kiến sẽ được gia tăng với số lượng lớn, góp phần đẩy giá vàng tăng. Chỉ từ giữa tháng 8 đến giữa tháng 10, giá vàng quốc tế đã trải qua đợt tăng đột biến và liên tục, tăng hơn 30% chỉ trong hai tháng. Tuy nhiên, vào giữa tháng 10, Trump một lần nữa áp dụng lập trường "TACO", nhắc lại thái độ ôn hòa của mình đối với thuế quan của Trung Quốc và kêu gọi tham gia một cuộc họp quan trọng tại Hàn Quốc. Trong khi đó, FED gần đây lại cho thấy sự bất đồng quan điểm lớn về lập trường chính sách liên quan đến việc có nên cắt giảm lãi suất vào tháng 12 hay không. Chủ tịch Powell đã khẳng định rõ ràng rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 "chưa chắc chắn", điều này đã làm giảm đáng kể kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất và đẩy nhanh quá trình điều chỉnh giá vàng.
Trung Quốc tiếp tục mua vàng tháng thứ 12 liên tiếp
Tính đến hiện nay, giá vàng tại New York đã giảm từ mức cao 4398 USD/oz vào ngày 20/10 xuống dưới 3900 USD/oz, giảm hơn 10%. Nhờ dòng vốn đáng kể đổ vào đã giúp vàng lấy lại mốc 4000 USD/0oz và kích thích sự phục hồi đáng kể của kim loại quý này. Trong đó phải kể đến quý ETF vàng Trung Quốc đã tăng 0,43% trong phiên ngày hôm qua, và quỹ ETF cổ phiếu vàng cũng tăng 0,73%. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã công bố số liệu cho thấy, dữ liệu vàng của Trung Quốc tính đến cuối tháng 10 là 74,09 triệu oz (tương đương 2304,457 tấn) tăng 30.000 oz (tương đương 0,93 tấn) so với tháng trước, đánh dấu tháng thứ 12 liên tiếp của Trung Quốc mua vàng.
Hoạt động bán tháo trên toàn thị trường hàng hóa khiến vàng và bạc mất đi xu hướng tăng
Đợt bán tháo diễn ra khá mạnh ở phiên Mỹ dù chỉ số đồng USD giảm khá mạnh cùng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Giá vàng giao tháng 12 giảm 6,1 USD xuống còn 3.986 USD/oz. Giá bạc giao tháng 12 giảm 0,382 USD, xuống còn 47,635 USD/oz. Giá dầu thô cũng suy yếu khi giao dịch quanh mức 59,25 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện ở mức khoảng 4,2%. Về mặt kỹ thuật, mục tiêu hướng tới tiếp theo của giá vàng giao tháng 12 là đóng cửa trên ngưỡng kháng cự vững là 4.100 USD/oz. Mức giảm ngắn hạn được đánh giá có thể về 3.800 USD/oz Mục tiêu tăng giá tiếp theo của thị trường bạc giao tháng 12 là đóng cửa trên ngưỡng kháng cự vững 50 USD/oz. Giá bạc có thể còn giảm tiếp nếu đóng cửa dưới 45 USD/oz
Vàng đang bong bóng hay bùng nổ
Dù giá vàng đã giảm khá mạnh so với mức cao kỷ lục trên 4.360 USD/oz của tháng trước. Giới đầu tư cho rằng đợt giảm giá này chỉ là điều chỉnh trong xu hướng tăng về dài hạn. Tuy nhiên, Jim O'Neill, cựu Bộ trưởng Tài chính Anh và cựu chủ tịch Goldman Sachs Asset Management đã đưa ra những lập luận cả lạc quan lẫn bi quan về thị trường kim loại quý này. Ông cho rằng, đợt tăng giá của vàng từ tháng 8 dến tháng 10 vừa qua có vẻ giống như một bong bóng. Nhu cầu đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư nhỏ lẻ là động lực chính thúc đẩy giá tăng của vàng trong thời gian gần đây. "Khi thị trường bị FOMO, ngay cả những thông tin nhỏ hoặc không liên quan cũng có thể làm tăng thêm sự phấn khích của thị trường" Ông cho rằng, theo truyền thống, vàng được xem là công cụ trú ẩn khi lạm phát gia tăng. Bất chấp tình trạng đóng cửa của Chính phủ Mỹ, Cục thống kê Lao động đã công bố Chỉ số giá tiêu dùng tháng 9 cho thấy lạm phát chung và lạm phát cơ bản hàng năm ở mức 3%, cao hơn so với mục tiêu 2% của Cục Dự trữ liên bang Mỹ. O'Neill lưu ý rằng môi trường này có thể không hỗ trợ cho đà tăng kỷ lục của vàng. Ông cho biết: "Sự sụt giảm của đồng USD trong thời gian qua đã hỗ trợ cho giá vàng đi lên. Một số nhà bình luận lại cho rằng đợt tăng giá này là bong bóng khi thông tin về lợi suất trái phiếu Mỹ giảm cùng với kỳ vọng lạm phát được cải thiện". Tuy nhiên, O'Neill lưu ý rằng vàng đã trở thành một tài sản tiền tệ thay thế hấp dẫn khi các quốc gia đa dạng hóa nguồn vốn dự trữ thay vì chỉ trữ đồng đô la Mỹ. Các nước ngoài thành viên của nhóm BRICS (nhóm các nước viết tắt là Brazil, Nga, Ấn Độ và Trung Quốc) cũng đang làm điều tương tự là gia tăng tài sản tích trữ ngoài ngoại hối. O'Neill cho biết yếu tố duy nhất quyết định tương lai của vàng vẫn là mối liên hệ với lạm phát và lãi suất. Vàng đã khẳng định lại vị thế là một tài sản tiền tệ quan trọng trên toàn cầu.
Áp lực chốt lời lên Vàng và Bạc khiến giá giảm xuống
Ở phiên giao dịch giờ châu Á và châu Âu thị trường đa phần là giảm. Các chỉ số chứng khoán Mỹ cũng giảm mạnh và chạm mức thấp nhất trong nhiều tuần qua. Các nhà giao dịch cổ phiếu vẫn đang hấp thụ hiệu ứng của báo cáo việc làm tốt mạnh mẽ của Mỹ vào thứ Sáu tuần trước, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và chỉ số đô la Mỹ lên cao hơn.
Triển vọng phục hồi của Vàng và USD sau báo cáo việc làm
Thị trường tài chính đã trải qua biến động đáng kể vào thứ Sáu khi cả vàng và đô la Mỹ đều thể hiện khả năng phục hồi đáng kể, bất chấp những phản ứng ban đầu đối với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 12. Mặc dù có đợt bán tháo ban đầu, cả hai tài sản đều đóng cửa ở mức cao hơn, thách thức kỳ vọng thông thường của thị trường.
More
Đầu trang
Trang mặc định